Giới thiệu về Hợp đồng vĩnh cửu
PowerTrade Vĩnh cửu là một sản phẩm ký quỹ cho phép người dùng xem giá tài sản tiền mã hóa (ví dụ: BTC hoặc ETH) và lợi nhuận trên sự tăng giá hoặc giảm giá của tài sản mà không cần phải nắm giữ tài sản thực.
- Mua: Nếu người dùng tin rằng giá của tài sản sẽ tăng, người dùng có thể mở vị thế mua. Người dùng sẽ kiếm được lợi nhuận nếu giá tăng cao hơn giá vào lệnh (không tính đến bất kỳ chi phí nào khác như phí giao dịch).
- Bán: Nếu người dùng tin rằng giá tài sản sẽ giảm, họ có thể tham gia vào vị thế bán và kiếm lời nếu giá di chuyển xuống dưới giá vào lệnh (không tính đến bất kỳ chi phí nào khác như phí giao dịch).
Sự khác biệt giữa Tương lai vĩnh cửu và Tương lai có kỳ hạn
Không giống như Tương lai có kỳ hạn, Tương lai vĩnh cửu không có ngày đáo hạn. Điều này có nghĩa là người nắm giữ hợp đồng Vĩnh cửu có thể hưởng lợi từ biến động thị trường của tài sản cơ bản mà không cần phải nắm giữ tài sản thực và không cần phải chuyển vị thế của họ như đối với hợp đồng Tương lai có kỳ hạn.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu BTC/USD
| Chỉ số cơ bản | Chỉ số cơ bản là BTC-USD-INDEX do PowerTrade công bố |
| Kích thước hợp đồng | 1 hợp đồng là 1 BTC. Kích thước hợp đồng được thể hiện bằng BTC. |
| Bước giá tối thiểu | 0,50 |
| Bước số lượng tối thiểu | 0,0001 |
| Ký quỹ ban đầu | 20% |
| Ký quỹ duy trì | Danh mục đầu tư ký quỹ |
| Loại ký quỹ | Danh mục đầu tư ký quỹ sử dụng phương pháp SPAN |
| Vốn (Tiền ký quỹ) | USD - Các giao dịch được cấp vốn và lợi nhuận được biểu thị bằng USD |
| Giá tham chiếu | Giá tham chiếu được tính dựa trên Giá tham khảo, Giá thị trường và Giá chỉ số (cơ sở) như sau: Giá tham khảo = Giá giao dịch vĩnh cửu cuối cùng hoặc giá được đặt thủ công. Giá thị trường = Giá tham khảo nếu nó nằm giữa giá mua tốt nhất hiện tại và giá bán tốt nhất. Nếu không, Giá thị trường sẽ là giá mua tốt nhất nếu Giá tham khảo thấp hơn giá mua tốt nhất, hoặc là giá bán tốt nhất nếu Giá tham khảo cao hơn giá bán tốt nhất. Giá tham chiếu = Giá chỉ số + Đường trung bình động theo cấp số nhân (Giá thị trường - Giá chỉ số) trong đó Đường trung bình động theo cấp số nhân được tính trong khoảng thời gian 15 giây. |
| Tỷ giá hoán đổi | Tỷ giá hoán đổi = Tỷ lệ phí quyền chọn+ Lãi suất chênh lệch Trong đó Tỷ lệ phí quyền chọn được tính bằng cách sử dụng chênh lệch giá tham chiếu và giá chỉ số (MIS) như sau: MIS = (Giá tham chiếu - Chỉ số) / Chỉ số Tỷ lệ phí quyền chọn = Tối đa (0,05%, MIS) + Tối thiểu (-0,05%, MIS) Và Lãi suất chênh lệch được tính như sau: Lãi suất chênh lệch = Lãi suất vay USD - Lãi suất vay BTC. Tỷ giá hoán đổi được tính toán và áp dụng mỗi giây trong khoảng thời gian. Tùy thuộc vào việc nó là số âm hay dương, người mua (người giữ hợp đồng mua) sẽ trả tiền cho người bán (người giữ hợp đồng bán). Nếu là số âm, người bán trả cho người mua. Nếu là số dương, người mua trả cho người bán. Phí hoán đổi được áp dụng cho tài khoản tương ứng và được tích lũy mỗi giây bằng số tiền hoán đổi chưa thực hiện. Tại thời điểm thanh toán, số tiền được hoán đổi giữa các tài khoản mua và bán. Lãi suất chênh lệch hiện được đặt bằng 0. |
| Tần suất quan sát tỷ giá hoán đổi | Tỷ giá hoán đổi được tính toán và áp dụng mỗi giây trong khoảng thời gian 1 giờ. Lưu ý rằng tỷ giá hoán đổi được biểu thị bằng tỷ lệ % hàng ngày, nên khi được áp dụng trên 1 giây, tỷ lệ này cần được chia cho 86.400. |
| Logic trao đổi dòng tiền | Nếu tỷ giá hoán đổi là số âm, người bán trả cho người mua. Nếu là số dương, người mua trả cho người bán. Tỷ giá hoán đổi được áp dụng cho tài khoản tương ứng và được tích lũy mỗi giây bằng số tiền hoán đổi chưa thực hiện. Tại thời điểm thanh toán, số tiền được hoán đổi giữa các tài khoản mua và bán. |
| Thanh toán | Thanh toán được thực hiện mỗi 1 giờ |
| Lãi & Lỗ (P&L) | Lãi (hoặc Lỗ nếu âm), còn được gọi là P&L của một vị thế đang mở được tính toán dựa trên Giá tham chiếu bằng cách sử dụng giá vào lệnh (giá tại đó vị thế được mở) và kích thước vị thế. Lãi = Kích thước vị thế * (Giá tham chiếu hiện tại - Giá vào lệnh) + số tiền hoán đổi được thanh toán NẾU vị thế mua Lãi = Kích thước vị thế * (Giá vào lệnh - Giá tham chiếu hiện tại) + số tiền hoán đổi được thanh toán NẾU vị thế bán Lãi (hoặc Lỗ) được thanh toán tại thời điểm đóng vị thế. Về cơ bản, vào lúc đóng cửa, lãi (hoặc lỗ) chưa ghi nhận sẽ được ghi nhận. |
| Thanh lý | Nếu số dư khả dụng cộng với P&L giảm xuống bằng hoặc thấp hơn ký quỹ duy trì, hệ thống sẽ cố gắng khôi phục số dư khả dụng bằng cách đóng các lệnh đang mở như bước đầu tiên. Nếu sau khi đóng tất cả các lệnh đang mở, số dư khả dụng cộng với P&L vẫn bằng hoặc thấp hơn mức ký quỹ duy trì, khi đó hệ thống sẽ đóng các vị thế mở trên tài khoản người dùng cho đến khi số dư cộng với P&L cao hơn biên độ duy trì. Bước thứ hai ở trên, khi hệ thống đóng tất cả các vị thế đang mở, còn được gọi là thanh lý bắt buộc. Trong trường hợp này, các vị thế của người dùng về bản chất sẽ được hệ thống tiếp quản và đóng thay cho họ. Nếu các biện pháp trên dẫn đến tài khoản bị phá sản (số dư âm), quỹ bảo hiểm sẽ được sử dụng để bù đắp khoản thiếu hụt. Khoản thiếu hụt này về cơ bản chính là lợi nhuận của các vị thế đối lập. Do đó, sẽ có một khoản tín dụng từ quỹ bảo hiểm chuyển vào tài khoản người dùng trong trường hợp phá sản để đưa số dư trở về 0. Nếu không có đủ tiền trong quỹ bảo hiểm để chi trả cho việc phá sản, token bảo hiểm/bồi thường sẽ được sử dụng để chi trả lợi nhuận cho các tài khoản ở vị thế đối lập đang có lời, tương đương với số tiền mà tài khoản bị phá sản . Do đó, một phần lợi nhuận của họ sẽ được ghi nhận và được tính bằng token bồi thường. Tại thời điểm này, một quy trình được gọi là “tự động gỡ bỏ đòn bẩy” sẽ diễn ra, theo đó, các vị thế đối lập được đóng (hoặc đóng một phần) so với các vị thế trên tài khoản bị phá sản. Khi xảy ra đòn bẩy bị gỡ bỏ tự động, các vị thế đối lập được đóng theo giá thị trường. Lợi nhuận đã ghi nhận sẽ được thanh toán bằng USD cho đến mức giá phá sản và phần còn lại được thanh toán bằng token bồi thường. Trong thời gian tự động gỡ đòn bẩy, các vị thế đối lập được ưu tiên dựa trên đòn bẩy và lợi nhuận. Các vị thế có lợi nhuận và đòn bẩy cao hơn được đóng trước và mức độ ưu tiên trong hàng chờ được xác định như sau: Ưu tiên = % PnL * Đòn bẩy hiệu quả NẾU % PnL > 0 Ưu tiên = Phần trăm PnL / Đòn bẩy Hiệu quả NẾU phần trăm PnL < 0 Đòn bẩy hiệu quả = Giá trị tham chiếu / abs (Trung bình Giá trị mở lệnh - Giá trị phá sản) %PnL = abs (Giá trị tham chiếu - Trung bình Giá trị mở lệnh) / Trung bình Giá trị mở lệnh Giá trị tham chiếu = Giá trị vị thế theo giá tham chiếu Giá trị phá sản = Giá trị vị thế theo giá phá sản Trung bình Giá trị mở lệnh = Giá trị vị thế mức trung bình Giá mở lệnh |
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu ETH/USD
| Chỉ số cơ bản | Chỉ số cơ bản là ETH-USD-INDEX do PowerTrade công bố |
| Kích thước hợp đồng | 1 hợp đồng là 1 ETH. Kích thước hợp đồng được thể hiện bằng ETH |
| Bước giá tối thiểu | 0,05 |
| Bước số lượng tối thiểu | 0,001 |
| Ký quỹ ban đầu | 20% |
| Ký quỹ duy trì | Danh mục đầu tư ký quỹ |
| Loại ký quỹ | Danh mục đầu tư ký quỹ sử dụng phương pháp SPAN |
| Vốn (Tiền ký quỹ) | USD - Các giao dịch được cấp vốn và lợi nhuận được biểu thị bằng USD |
| Giá tham chiếu | Giá tham chiếu được tính dựa trên Giá tham khảo, Giá thị trường và Giá chỉ số (cơ sở) như sau: Giá tham khảo = Giá giao dịch vĩnh cửu cuối cùng hoặc giá được đặt thủ công. Giá thị trường = Giá tham khảo nếu nó nằm giữa giá mua tốt nhất hiện tại và giá bán tốt nhất. Nếu không, Giá thị trường sẽ là giá mua tốt nhất nếu Giá tham khảo thấp hơn giá mua tốt nhất, hoặc là giá bán tốt nhất nếu Giá tham khảo cao hơn giá bán tốt nhất. Giá tham chiếu = Giá chỉ số + Đường trung bình động theo cấp số nhân (Giá thị trường - Giá chỉ số) trong đó Đường trung bình động theo cấp số nhân được tính trong khoảng thời gian 15 giây. |
| Tỷ giá hoán đổi | Tỷ giá hoán đổi = Tỷ lệ phí quyền chọn+ Lãi suất chênh lệch Trong đó Tỷ lệ phí quyền chọn được tính bằng cách sử dụng chênh lệch giá tham chiếu và giá chỉ số (MIS) như sau: MIS = (Giá tham chiếu - Chỉ số) / Chỉ số Tỷ lệ phí quyền chọn = Tối đa (0,05%, MIS) + Tối thiểu (-0,05%, MIS) Và Lãi suất chênh lệch được tính như sau: Lãi suất chênh lệch = Lãi suất vay USD - Lãi suất vay BTC. Tỷ giá hoán đổi được tính toán và áp dụng mỗi giây trong khoảng thời gian. Tùy thuộc vào việc nó là số âm hay dương, người mua (người giữ hợp đồng mua) sẽ trả tiền cho người bán (người giữ hợp đồng bán). Nếu là số âm, người bán trả cho người mua. Nếu là số dương, người mua trả cho người bán. Phí hoán đổi được áp dụng cho tài khoản tương ứng và được tích lũy mỗi giây bằng số tiền hoán đổi chưa thực hiện. Tại thời điểm thanh toán, số tiền được hoán đổi giữa các tài khoản mua và bán. Lãi suất chênh lệch hiện được đặt bằng 0. |
| Tần suất quan sát tỷ giá hoán đổi | Tỷ giá hoán đổi được tính toán và áp dụng mỗi giây trong khoảng thời gian 1 giờ. Lưu ý rằng tỷ giá hoán đổi được biểu thị bằng tỷ lệ % hàng ngày, nên khi được áp dụng trên 1 giây, tỷ lệ này cần được chia cho 86.400. |
| Logic trao đổi dòng tiền | Nếu tỷ giá hoán đổi là số âm, người bán trả cho người mua. Nếu là số dương, người mua trả cho người bán. Tỷ giá hoán đổi được áp dụng cho tài khoản tương ứng và được tích lũy mỗi giây bằng số tiền hoán đổi chưa thực hiện. Tại thời điểm thanh toán, số tiền được hoán đổi giữa các tài khoản mua và bán. |
| Thanh toán | Thanh toán được thực hiện mỗi 1 giờ |
| Lãi & Lỗ (P&L) | Lãi (hoặc Lỗ nếu âm), còn được gọi là P&L của một vị thế đang mở được tính toán dựa trên Giá tham chiếu bằng cách sử dụng giá vào lệnh (giá tại đó vị thế được mở) và kích thước vị thế. Lãi = Kích thước vị thế * (Giá tham chiếu hiện tại - Giá vào lệnh) + số tiền hoán đổi được thanh toán NẾU vị thế mua Lãi = Kích thước vị thế * (Giá vào lệnh - Giá tham chiếu hiện tại) + số tiền hoán đổi được thanh toán NẾU vị thế bán Lãi (hoặc Lỗ) được thanh toán tại thời điểm đóng vị thế. Về cơ bản, vào lúc đóng cửa, lãi (hoặc lỗ) chưa ghi nhận sẽ được ghi nhận. |
| Thanh lý | Nếu số dư khả dụng cộng với P&L giảm xuống bằng hoặc thấp hơn ký quỹ duy trì, hệ thống sẽ cố gắng khôi phục số dư khả dụng bằng cách đóng các lệnh đang mở như bước đầu tiên. Nếu sau khi đóng tất cả các lệnh đang mở, số dư khả dụng cộng với P&L vẫn bằng hoặc thấp hơn mức ký quỹ duy trì, khi đó hệ thống sẽ đóng các vị thế mở trên tài khoản người dùng cho đến khi số dư cộng với P&L cao hơn biên độ duy trì. Bước thứ hai ở trên, khi hệ thống đóng tất cả các vị thế đang mở, còn được gọi là thanh lý bắt buộc. Trong trường hợp này, các vị thế của người dùng về bản chất sẽ được hệ thống tiếp quản và đóng thay cho họ. Nếu các biện pháp trên dẫn đến tài khoản bị phá sản (số dư âm), quỹ bảo hiểm sẽ được sử dụng để bù đắp khoản thiếu hụt. Khoản thiếu hụt này về cơ bản chính là lợi nhuận của các vị thế đối lập. Do đó, sẽ có một khoản tín dụng từ quỹ bảo hiểm chuyển vào tài khoản người dùng trong trường hợp phá sản để đưa số dư trở về 0. Nếu không có đủ tiền trong quỹ bảo hiểm để chi trả cho việc phá sản, token bảo hiểm/bồi thường sẽ được sử dụng để chi trả lợi nhuận cho các tài khoản ở vị thế đối lập đang có lời, tương đương với số tiền mà tài khoản bị phá sản . Do đó, một phần lợi nhuận của họ sẽ được ghi nhận và được tính bằng token bồi thường. Tại thời điểm này, một quy trình được gọi là “tự động gỡ bỏ đòn bẩy” sẽ diễn ra, theo đó, các vị thế đối lập được đóng (hoặc đóng một phần) so với các vị thế trên tài khoản bị phá sản. Khi xảy ra đòn bẩy bị gỡ bỏ tự động, các vị thế đối lập được đóng theo giá thị trường. Lợi nhuận đã ghi nhận sẽ được thanh toán bằng USD cho đến mức giá phá sản và phần còn lại được thanh toán bằng token bồi thường. Trong thời gian tự động gỡ đòn bẩy, các vị thế đối lập được ưu tiên dựa trên đòn bẩy và lợi nhuận. Các vị thế có lợi nhuận và đòn bẩy cao hơn được đóng trước và mức độ ưu tiên trong hàng chờ được xác định như sau: Ưu tiên = % PnL * Đòn bẩy hiệu quả NẾU % PnL > 0 Ưu tiên = Phần trăm PnL / Đòn bẩy Hiệu quả NẾU phần trăm PnL < 0 Đòn bẩy hiệu quả = Giá trị tham chiếu / abs (Trung bình Giá trị mở lệnh - Giá trị phá sản) %PnL = abs (Giá trị tham chiếu - Trung bình Giá trị mở lệnh) / Trung bình Giá trị mở lệnh Giá trị tham chiếu = Giá trị vị thế theo giá tham chiếu Giá trị phá sản = Giá trị vị thế theo giá phá sản Trung bình Giá trị mở lệnh = Giá trị vị thế mức trung bình Giá mở lệnh |