Đối với Ký quỹ danh mục đầu tư, PowerTrade sử dụng phương pháp Ký quỹ SPAN, bạn sẽ được lựa chọn về phương pháp và các thông số khi có mức biến động ngụ ý xảy ra cao. Những lựa chọn này sẽ tác động đến các tình huống dùng để đánh giá rủi ro tình trạng tài khoản và dẫn đến thanh lý danh mục đầu tư của khách hàng.

Cách tính SPAN

Việc tính toán hiện tại dựa trên kịch bản, trong đó:

• Biến động ngụ ý (IV) và tài sản cơ sở không đổi.

• Tài sản cơ sở bị tăng giảm sốc 15%

• Biến động ngụ ý bị tăng giảm sốc bởi một số lượng tỷ lệ thuận với thời hạn của quyền chọn (ngày đáo hạn - DTE):

  IV sốc tối đa = 40% x ((30 / DTE) ^ 0,30)

Cách thức và tham số khi có sốc biến động ngụ ý

Đối với những cú sốc biến động ngụ ý hiện tại, phương pháp tính thêm như sau đang được sử dụng:

• IV tăng = IV + IV sốc tối đa
• IV giảm = IV - MAX_IV_bump (giá sàn là 0).

Tham số sốc IV

Việc quan trọng là sẽ sử dụng thông số nào khi biến động tăng cao (được tô màu cam). Hiện tại, tham số 40% được sử dụng:

• IV sốc tối đa = 40% x ((30 / DTE) ^ 0,30)

Mạng lưới danh mục đầu tư cho SPAN

Kết hợp tất cả các động thái thị trường này dẫn đến 9 kịch bản như sau:

*Ô màu cam = trường hợp xấu nhất

Đối với một tài sản cơ sở nhất định, ví dụ BTC, các kịch bản được áp dụng cho mỗi vị thế. Tổng hợp kết quả cho mỗi kịch bản của tất cả các vị thế sẽ biết được tổng giá trị kịch bản của danh mục đầu tư. Giả sử phần tô màu cam là kịch bản thua lỗ tồi tệ nhất của danh mục đầu tư, con số này sau đó sẽ được sử dụng để tính toán yêu cầu ký quỹ.

Hiện tại không có yêu cầu bổ sung nào đối với mức ký quỹ ban đầu hoặc điều chỉnh dự phòng.

Yêu cầu ký quỹ

Khoản lỗ tối đa cho tất cả các tình huống trở thành yêu cầu ký quỹ xác định tình trạng tài khoản của bạn và các tình huống bị thanh lý. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo bài viết này.