パーペチュアルの紹介
PowerTrade パーペチュアルは、マージン商品です。これを使うことで、 実際の原資産を保有することなく、暗号資産の価格 (BTC や ETH など) を見て、資産の上昇や下落で利益を得ることができます
- ロング: ユーザーが資産の価格が上昇すると信じている場合、ユーザーはロング ポジションを開くことで価格上昇を期待できます。 価格がエントリー価格よりも上昇した場合、ユーザーは利益を得ることができます (取引手数料などの他のコストは考慮されません)。
- ショート: ユーザーが資産価格が下がると信じている場合、 ショート ポジションを開始することで、価格がエントリーを下回った場合に利益を得ることができます (取引手数料などの他の費用は考慮しません)。
パーペチュアルと満期のある先物との違い
満期のある先物とは異なり、パーペチュアルには満期がありません。 つまり、パーペチュアルコントラクトの保有者は、現物の原資産を保有することなく、また、定期的な先物の場合のようにポジションをロールオーバーすることなく、原資産の市場の動きから利益を得ることができます。
BTC/USD パーペチュアル先物
| 基礎指数 | 基礎指数は PowerTrade が公表している BTC-USD-INDEX です。 |
| コントラクトサイズ | 1コントラクトは1 BTC です。 コントラクトサイズは BTC で表示されます。 |
| 最小ティックサイズ | 0.50 |
| 最小数量ステップ | 0.0001 |
| 初期マージン | 20% |
| メンテナンスマージン | ポートフォリオマージン |
| マージンタイプ | SPAN の手法を用いたポートフォリオマージン |
| 資金調達 (マージン通貨) | USD - トレードは資金調達、利益は USD で表示されます。 |
| マーク価格 | マーク価格は、基準価格、市場価格、(基礎) 指数価格に基づいて、以下のように算出されます。基礎価格 = 最終パーペチュアル価格または手動で設定した価格。 市場価格 = 現在の最適なビッド 最適なオファーとの間に位置する場合の基準価格。 それ以外の場合は、参考価格がベストビッドよりも低い場合はベストビッドとなり、参考価格がベストオファーよりも高い場合はベストオファーが市場価格となります。 マーク価格 = 指数価格 + 指数移動平均 (市場価格 - 指数価格) ここでは、指数移動平均は 15秒 の期間で計算されます。 |
| スワップレート | スワップレート = プレミアムレート + 差動金利 ここでは、 プレミアムレート は MIS (Mark to Index Spread) を用いて以下のように計算されます 。 MIS = (市場価格 - 指数) / 指数 プレミアムレート = 最大(0.05%、MIS) + 最小(-0.05%、MIS) また差動金利は以下のように計算されます。 差動金利 = USD を借りるための金利 - BTC を借りるための金利。 スワップレートはインターバル中、1 秒ごとに計算され適用されます。 それがマイナスかプラスかによって、買い手 (ロングホルダー) が売り手 (ショートホルダー) に支払うことになります。 マイナスの場合は、ショートがロングのホルダーに支払います。 プラスの場合は、ロングがショートホルダーに支払います。 スワップは対応するアカウントに適用され、1 秒ごとに未実現のスワップ額が発生します。 決済時には、その金額をロングとショートのアカウント間でスワップします。 差動金利は現在ゼロに設定されています。 |
| スワップレート観測の頻度 | スワップレートはインターバル中、1 時間ごとに計算され適用されます。 スワップレートは、1日のレート (%) として表現されます。そのため、1秒間に適用する場合は、86,400 で割る必要があることに注意してください。 |
| キャッシュフローエクスチェンジロジック | スワップレートがマイナスの場合は、ショートがロングのホルダーに支払います。 プラスの場合は、ロングがショートホルダーに支払います。 スワップレートは対応するアカウントに適用され、1 秒ごとに未実現のスワップ額が発生します。 決済時には、その金額をロングとショートのアカウント間でスワップします。 |
| 決済 | 決済は1時間ごとに行われます。 |
| 利益 & 損失 (P&L) | ライブポジションの利益 (マイナスの場合は損失) (P & Lとも呼ばれます) は、エントリー価格 (ポジションを開いた価格) とポジションサイズを用いて、マーク価格に基づいて計算されます。 利益 = ポジションサイズ * (現在のマーク価格 - エントリー価格) + ロングポジションで決済されたスワップ額 利益 = ポジションサイズ * (エントリー価格 - 現在のマーク価格) + ショートポジションで決済されたスワップ額 利益 (または損失) は、ポジションが決済された時点で決済されます。 基本的には、クローズ時に未実現の利益 (または損失) が発生します。 |
| 清算 | 残高 + P&L が維持証拠金を下回った場合、システムは最初のステップとしてライブ注文をクローズすることで、残高を回復させようとします。 すべてのライブオーダーをクローズした後も、利用可能なバランス + P&L が維持証拠金以下になると、システムはバランス+ P&L が維持証拠金を上回るまで、ユーザーアカウントのライブポジションをクローズします。 上記の2番目のステップで、システムがすべてのライブポジションをクローズすることは、強制清算とも呼ばれます。 この場合、ユーザーのポジションは基本的にシステムに引き継がれ、ユーザーに代わってクローズされます。 上記の措置により口座が破綻 (マイナス残高) となった場合は、保険金で不足分を補うことになります。 この不足分は、実質的には反対のポジションの利益です。 そのため、破産したユーザーアカウントの残高がゼロになるように、保険金からユーザーアカウントへのクレジットが発生します。 破産を埋めるのに十分な資金が保険基金にない場合、保険/請求トークンは、反対のポジションを持つアカウントの利益をカバーするために、そのアカウントが破産している金額に相当する額が使用されます。 つまり、これらの利益の一部が確定され、クレームトークンに建てられます。 このとき、破産したアカウントのポジションに対して、反対側のポジションをクローズ (または一部クローズ) する「オートデレバレッジ」というプロセスが行われます。 オートデレバレッジが発生すると、反対側のポジションは市場価格でクローズされます。 確定された損益は、破産価格を上限として米ドルで支払われ、残りはクレームトークンで支払われます。 オートデレバレッジの際は、相手側のトレーダーのポジションは、レバレッジと利益に基づいて優先されます。 より高い利益のあるポジションと高いレバレッジがかかったポジションが最初にクローズされます。また、キュー内の優先順位は以下のように決定されます。 優先順位 = 損益パーセント * 有効レバレッジ (損益パーセントが 0 を下回る場合) 優先順位 = 損益パーセント / 有効レバレッジ (損益パーセントが 0 を上回る場合) 有効レバレッジ = マークバリュー / abs (平均 エントリーバリュー - 破産値) 損益パーセント = abs (市場価格 - 平均 エントリーバリュー) / 平均 エントリーバリュー マークバリュー = マーク価格のポジションバリュー 破産バリュー = 破産価格のポジションバリュー 平均 エントリーバリュー = ポジションバリュー 平均 エントリー価格 |
ETH/USD パーペチュアル先物
| 基礎指数 | 基礎指数は PowerTrade が公表している ETH-USD-INDEX です。 |
| コントラクトサイズ | 1 コントラクトは、1 ETHです。 コントラクトサイズは ETH で表示されます。 |
| 最小ティックサイズ | 0.05 |
| 最小数量ステップ | 0.001 |
| 初期マージン | 20% |
| メンテナンスマージン | ポートフォリオマージン |
| マージンタイプ | SPAN の手法を用いたポートフォリオマージン |
| 資金調達 (マージン通貨) | USD - トレードは資金調達、利益は USD で表示されます。 |
| マーク価格 | マーク価格は、参考価格、市場価格、(基礎) 指数価格に基づいて、以下のように算出されます。参考価格 = 最終パーペチュアル価格または手動で設定した価格。 市場価格 = 現在の最適なビッド最適なオファーとの間に位置する場合の参考価格。 それ以外の場合、参考価格がベストビッドよりも低い場合はベストビッドとなり、参考価格がベストオファーよりも高い場合はベストオファーが市場価格となります。 マーク価格 = 指数価格 + 指数移動平均 (市場価格 - 指数価格) ここでは、指数移動平均は 15秒 の期間で計算されます。 |
| スワップレート | スワップレート = プレミアムレート + 差動金利 ここでは、 プレミアムレート は MIS (Mark to Index Spread) を用いて以下のように計算されます 。 MIS = (市場価格 - 指数) / 指数 プレミアムレート = 最大(0.05%、MIS) + 最小(-0.05%、MIS) また差動金利は以下のように計算されます。 差動金利 = USD を借りるための金利 - BTC を借りるための金利。 スワップレートはインターバル中、1 秒ごとに計算され適用されます。 それがマイナスかプラスかによって、買い手 (ロングホルダー) が売り手 (ショートホルダー) に支払うことになります。 マイナスの場合は、ショートがロングのホルダーに支払います。 プラスの場合、ロングはショートホルダーに支払います。 スワップは対応するアカウントに適用され、1 秒ごとに未実現のスワップ額が発生します。 決済時には、その金額をロングとショートのアカウント間でスワップします。 差動金利は現在ゼロに設定されています。 |
| スワップレート観測の頻度 | スワップレートはインターバル中、1 時間ごとに計算され適用されます。 スワップレートは、1日のレート (%) として表現されます。そのため、1秒間に適用する場合は、86,400 で割る必要があることに注意してください。 |
| キャッシュフローエクスチェンジロジック | スワップレートがマイナスの場合は、ショートがロングのホルダーに支払います。 プラスの場合、ロングはショートホルダーに支払います。 スワップレートは対応するアカウントに適用され、1 秒ごとに未実現のスワップ額が発生します。 決済時には、その金額をロングとショートのアカウント間でスワップします。 |
| 決済 | 決済は1時間ごとに行われます。 |
| 利益 & 損失 (P&L) | ライブポジションの利益 (マイナスの場合は損失) (P & Lとも呼ばれます) は、エントリー価格 (ポジションを開いた価格) とポジションサイズを用いて、マーク価格に基づいて計算されます。 利益 = ポジションサイズ * (現在のマーク価格 - エントリー価格) + ロングポジションで決済されたスワップ額 利益 = ポジションサイズ * (エントリー価格 - 現在のマーク価格) + ショートポジションで決済されたスワップ額 利益 (または損失) は、ポジションが決済された時点で決済されます。 基本的には、決算時に未実現の利益 (または損失) が発生します。 |
| 清算 | 残高 + P&L が維持証拠金と同じあるいはそれを下回った場合、システムは最初のステップとしてライブ注文をクローズすることで、残高を回復させようとします。 すべてのライブオーダーをクローズした後も、利用可能なバランス + P&Lが維持証拠金以下になると、システムはバランス+ P&L が維持証拠金を上回るまで、ユーザーアカウントのライブポジションをクローズします。 上記の2番目のステップで、システムがすべてのライブポジションをクローズすることは、強制清算とも呼ばれます。 この場合、ユーザーのポジションは基本的にシステムに引き継がれ、ユーザーに代わってクローズされます。 上記の措置により口座が破綻 (マイナス残高) となった場合は、保険金で不足分を補うことになります。 この不足分は、実質的には反対のポジションの利益です。 そのため、破産したユーザーアカウントの残高がゼロになるように、保険金からユーザーアカウントへのクレジットが発生します。 破産を埋めるのに十分な資金が保険基金にない場合、保険/クレームトークンは、反対のポジションを持つアカウントの利益をカバーするために、そのアカウントが破産している金額に相当する額が使用されます。 つまり、これらの利益の一部が確定され、クレームトークンに建てられます。 このとき、破産したアカウントのポジションに対して、反対側のポジションをクローズ (または一部クローズ) する「オートデレバレッジ」というプロセスが行われます。 オートデレバレッジが行われると、反対側のポジションは市場価格でクローズされます。 確定された損益は、破産価格を上限として米ドルで支払われ、残りはクレームトークンで支払われます。 自動デレバレッジの際は、相手側のトレーダーのポジションは、レバレッジと利益に基づいて優先されます。 より高い利益のあるポジションと高いレバレッジがかかったポジションが最初にクローズされます。また、キュー内の優先順位は以下のように決定されます。 優先順位 = 損益パーセント * 有効レバレッジ (損益パーセントが 0 を下回る場合) 優先順位 = 損益パーセント / 有効レバレッジ (損益パーセントが 0 を上回る場合) 有効レバレッジ = マークバリュー / abs (平均 エントリーバリュー - 破産値) 損益パーセント = abs (市場価格 - 平均 エントリーバリュー) / 平均 エントリーバリュー マークバリュー = マーク価格のポジションバリュー 破産バリュー = 破産価格のポジションバリュー 平均 エントリーバリュー = ポジションバリュー (平均値 エントリー価格) |